Cds Option Handel

Credit Default Swap (CDS) Trading Eine einzige Plattform zum Handel von Unternehmensanleihen neben CDS-Indizes, CDS-Single-Namen und Indexoptionen. CDS Trading Die Umsetzung von OTC-Derivatemarktreformen wie dem Dodd-Frank Act und der European Markets Infrastructure Regulation (EMIR) hat die Art und Weise verändert, in der Credit Default Swaps gehandelt werden. MarketAxess hat innovative Trading-Funktionalität und operative Effizienz entwickelt, um sich an diese sich entwickelnde Marktlandschaft anzupassen und die Krediterfahrung weiter zu verbessern. CDS Trading Execution Unsere preisgekrönte Kreditderivate-Lösung bietet eine große Auswahl an Protokollen wie unsere anonymen All-To-All-Protokolle - unser zentrales Limit Order Book (CLOB) für CDS SEF-Indizes und CDS Single-Names - nahtlos in unsere Anonymous oder integriert Offene Ausschreibung (RFQ), Click-to-Trade (CTT) und Request-for-Market (RFM). CDS-Indizes SEF-Plattform CDS-Index Optionen Offener RFQ mit Delta Offener RFQ ohne Delta Erfahren Sie mehr CDS Single-Names Was MarketAxess versucht, ist die Transparenz: Alles auf dem Bildschirm, sauber, elektronisch und transparent, sagt ein New Yorker Hedgefondsmanager. - Risk Awards 2015, SEF des Jahres Artikel, Januar 2015 CDS Einblicke und Reporting MarketAxess BondTickertrade. Ist das branchenführende Bond-Preisinformationsinstrument, das institutionelle Anleger und Händler für eine umfassende Pre - und Post-Trade-Analyse sowie Echtzeit-Fixed-Income-Marktdaten nutzen. BondTicker enthält FINRA TRACE-Daten, nicht TRACE-verbreitete Daten, DTCC Swap Data Repository (SDR) und europäische Fixed Income Daten von Traxreg. Die Marktteilnehmer können schnell nach CDS-SDR-Daten, neben Unternehmensanleihe Marktdaten zu suchen. Live-Intra-Day-Daten für CDS-Indizes und CDS-Indexoptionen Zusammenfassung der CDS-SDR-Berichte Intraday-Marktvolumina nach Brutto-Nominal - und Handelszahlen CDS Preisdaten Freitag, 23. Dezember 2016 Diese Tabelle zeigt für den oben angegebenen Tag die End-of - (Oder Preis, falls zutreffend) für den jeweiligen 5-Jahres-Tenor auf der Grundlage der Zusammensetzung der von den Market-Maker getragenen Levels auf dem MarketAxess-Handelssystem. Erfahren Sie mehr über den CDS-Handel auf MarketAxess. Hauptvorteile Eine einheitliche E-Trading-Plattform für die Durchführung von Barmitteln und Derivaten Wettbewerbsfähige Preisgestaltung durch breite Auswahl von Handelsausführungen Patentierte RFQ-Technologie für alle unsere Produkte, Barmittel und Derivate Im Jahr 2005 war MarketAxess die erste Plattform für den elektronischen Handel von CDS-Indizes. Heute setzt MarketAxess Innovation mit effizienter Handelsausführung und einzigartiger Funktionalität fort, die unsere Kundenhandelserfahrung verbessern. Es gibt mehrere Sefs draußen, aber während wir andere verwendet haben wir wirklich wie MarketAxess, sagt ein Connecticut-basierte Asset-Manager. . Sie sind auch das einzige Sef mit einer anonymen RFQ-Funktion .. Das ist etwas, das wir sicherlich nutzen. - Risk Awards 2015, SEF des Jahres, Januar 2015Credit Default Swaps: Eine Einführung Laden des Spielers. Credit Default Swaps (CDS) sind die am weitesten verbreitete Art von Kreditderivaten und eine starke Kraft auf den Weltmärkten. Der erste CDS-Vertrag wurde 1997 von JP Morgan eingeführt und 2012, trotz eines negativen Reputations im Gefolge der Finanzkrise von 2008. Der Wert des Marktes war schätzungsweise 24,8 Billionen, nach fx Plc. Im März desselben Jahres stand Griechenland vor den größten Staatsanleihen, die die internationalen Märkte je gesehen haben, was zu einer erwarteten CDS-Auszahlung von rund 2,6 Milliarden an die Inhaber führte. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie Credit Default Swaps funktionieren und wie Investoren von ihnen profitieren können. Funktionsweise Ein CDS-Vertrag beinhaltet die Übertragung des Kreditrisikos von Kommunalanleihen. Schwellenmarktanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere. Oder Unternehmensschulden zwischen zwei Parteien. Es ist vergleichbar mit Versicherung, weil es den Käufer des Vertrages, der oft besitzt die zugrunde liegenden Kredit, mit Schutz vor Ausfall, eine Bonitätsstufe Downgrade. Oder ein anderes negatives Kreditereignis. Der Verkäufer des Vertrages übernimmt das Kreditrisiko, das der Käufer nicht gegen eine einer Versicherungsprämie vergleichbare periodische Schutzgebühr schultern möchte. Und ist nur zur Zahlung verpflichtet, wenn ein negatives Kreditereignis eintritt. Es ist wichtig zu beachten, dass der CDS-Vertrag nicht tatsächlich an eine Anleihe gebunden ist, sondern stattdessen auf ihn verweist. Aus diesem Grund wird die Anleihe, die an der Transaktion beteiligt ist, Referenzverpflichtung genannt. Ein Vertrag kann auf einen einzelnen Kredit oder mehrere Gutschriften verweisen. Wie oben erwähnt, erhält der Käufer eines CDS je nach Zweck der Transaktion einen Gewinn oder einen Gewinn, wenn das Referenzinstitut (der Emittent) ein negatives Kreditereignis hat. Wenn ein solches Ereignis eintritt, muss die Partei, die den Kreditschutz verkauft und das Kreditrisiko übernommen hat, den Wert der Kapital - und Zinszahlungen liefern, die die Referenzanleihe an den Sicherungsnehmer gezahlt hätte. Wobei die Referenzbindungen noch einen gewissen depressiven Restwert aufweisen. Muss der Sicherungsnehmer seinerseits den aktuellen Barwert der referenzierten Schuldverschreibungen oder die tatsächlichen Schuldverschreibungen an den Sicherungsgeber liefern, je nach den zu Beginn des Vertrags vereinbarten Konditionen. Wenn es kein Kreditereignis gibt, erhält der Verkäufer des Schutzes die regelmäßige Gebühr von dem Käufer und gewinnt, wenn die Referenzschuldner-Schuld durch die Vertragslaufzeit gut bleibt und keine Auszahlung stattfindet. Allerdings ist der Vertrag Verkäufer das Risiko von großen Verlusten, wenn ein Kreditereignis auftritt. Hedging und Spekulation CDS haben die folgenden zwei Verwendungen. Ein CDS-Vertrag kann als Hedge - oder Versicherungspolice gegen den Ausfall einer Anleihe oder eines Darlehens verwendet werden. Eine Einzelperson oder Firma, die viel Kreditrisiko ausgesetzt ist, kann etwas von diesem Risiko durch den Kauf von Schutz in einem CDS-Vertrag. Dies kann vorzuziehen, den Verkauf der Sicherheit direkt, wenn der Investor will, um die Exposition zu reduzieren und nicht beseitigen, vermeiden, dass ein Steuer-Hit, oder einfach nur beseitigen Exposition für einen bestimmten Zeitraum. Die zweite Verwendung ist für Spekulanten, ihre Wetten über die Kreditqualität einer bestimmten Referenzentität zu setzen. Mit dem Wert des CDS-Marktes, größer als die Anleihen und Darlehen, dass die Verträge verweisen, ist es offensichtlich, dass Spekulation hat sich die häufigste Funktion für einen CDS-Vertrag. CDS bieten eine sehr effiziente Möglichkeit, einen Blick auf den Kredit eines Referenzunternehmens zu werfen. Ein Investor mit einer positiven Sicht auf die Bonität eines Unternehmens kann Schutz verkaufen und sammeln die Zahlungen, die zusammen mit ihm statt eine Menge Geld ausgeben, um auf die Unternehmensanleihen zu laden. Ein Investor mit einer negativen Sicht auf die Unternehmen Kredit kann Schutz für eine relativ kleine periodische Gebühr und erhalten eine große Auszahlung, wenn das Unternehmen auf seine Anleihen ausfällt oder hat einige andere Kreditereignis. Ein CDS kann auch dazu dienen, auf Laufzeitengagements zuzugreifen, die ansonsten nicht verfügbar wären, auf das Kreditrisiko bei der Beschränkung von Anleihen zugreifen oder in Fremdwährungen ohne Währungsrisiko investieren. Ein Anleger kann das Exposure einer Anleihe oder eines Portfolios von Anleihen mit CDS tatsächlich replizieren. Dies kann sehr hilfreich sein, wenn eine oder mehrere Anleihen auf dem freien Markt schwierig zu erreichen sind. Mit einem Portfolio von CDS-Verträgen, kann ein Investor ein synthetisches Portfolio von Anleihen, die das gleiche Kredit-Exposure und Payoffs hat zu schaffen. Trading Während die meisten Diskussionen auf die Aufnahme eines CDS-Kontrakts zum Auslaufen konzentriert wurden, werden diese Kontrakte regelmäßig gehandelt. Der Wert eines Kontraktes schwankt auf der Basis der steigenden oder fallenden Wahrscheinlichkeit, dass eine Referenzentität ein Kreditereignis haben wird. Eine erhöhte Wahrscheinlichkeit eines solchen Ereignisses würde den Vertrag für den Käufer des Schutzes mehr wert machen und für den Verkäufer weniger wert sein. Das Gegenteil tritt auf, wenn die Wahrscheinlichkeit eines Kreditereignisses sinkt. Ein Händler auf dem Markt könnte spekulieren, dass sich die Kreditqualität eines Referenzunternehmens in Zukunft etwas verschlechtern wird und wird den Schutz für die sehr kurze Zeit in der Hoffnung, von der Transaktion profitieren zu kaufen. Ein Anleger kann einen Vertrag beenden, indem er sein Interesse an einen anderen Vertragspartner verkauft, indem er den Vertrag durch Eingehen eines anderen Vertrages auf der anderen Seite mit einer anderen Partei aufrechnet oder die Bedingungen mit der ursprünglichen Gegenpartei aufrechnet. Weil CDSs über dem Ladentisch (OTC) gehandelt werden, komplizierte Kenntnisse des Marktes und der zugrunde liegenden Vermögenswerte beinhalten und mit Industrie-Computerprogrammen bewertet werden, eignen sie sich eher für institutionelle als für Privatanleger. Marktrisiken Der Markt für CDS ist OTC und unreguliert, und die Verträge werden oft so viel gehandelt, dass es schwer zu wissen ist, wer an jedem Ende einer Transaktion steht. Es besteht die Möglichkeit, dass der Risikokäufer nicht die finanzielle Stärke hat, die Vertragsbestimmungen einzuhalten, was die Bewertung der Verträge erschwert. Die Hebelwirkung in vielen CDS-Transaktionen und die Möglichkeit, dass ein weit verbreiteter Abschwung auf dem Markt könnte massive Ausfälle und fordern die Fähigkeit der Käufer, ihre Verpflichtungen zu zahlen, fügt die Unsicherheit. Die Bottom Line Trotz dieser Bedenken haben sich Credit Default Swaps als nützliches Portfoliomanagement und Spekulationsinstrument erwiesen und dürften weiterhin ein wichtiger und kritischer Teil der Finanzmärkte bleiben. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Vorschriften. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Anzahl der Personen, die sind.